对话基金经理：如何看待人工智能投资热
0分享至最近到了二季报的披露期，首批权益基金二季报也新鲜出炉。数据显示，因踩上人工智能风口，个别基金产品规模翻倍，中证人工智能产业指数年内最高涨幅达54.59%（choice，20230101-20230630，指数历史表现不预示未来）。除公募产品外，多家私募机构，也在年内积极布局人工智能板块。（资料来源：第一财经）今年以来，人工智能主题持续火热，如何看待人工智能这轮投资热呢？我们邀请了南方基金权益投资部罗安安进行热点剖析，他本硕博毕业于清华大学，是比较典型的TMT研究员出身的基金经理。现任南方优选价值、南方人工智能等多只产品的基金经理。01为什么这一轮人工智能投资浪潮没有结束在人工智能板块行情火热之际，市场也出现了不少声音。有的基民表示：“人工智能就是主题投资，炒完了就结束了。”那这轮人工智能投资浪潮有没有结束呢？对此罗安安表达了他的观点：人工智能并不是主题投资，而是产业投资。为什么这么说呢？这一轮人工智能本质上是输出的价值量在提升，此前我国大部分垂直类应用是视频监控、人脸识别、图片识别、文本识别等相对比较弱的AI。弱AI应用的标志是输出信息，就像人脸识别，拍个照，通过就开门，不通过就关门。之所以这一轮人工智能的投资机会让人兴奋，是因为它通过跟强AI结合，能够生成内容，辅助决策，比如医疗影像能辅助医生做决策，汽车驾驶功能能够辅助驾驶，原来的东西只能输出YesorNo，现在能输出完整的内容，并且辅助决策，这是典型的强AI标志，也是与弱AI的主要区别。参考2012-2015年移动互联网的发展历史来看，人工智能目前可能还在第一阶段，即AI产业的主题驱动模式；后面一旦海外进展放缓，将会调整进入第二阶段；等待国家政策和监管方式，巨头下场和应用落地，从而进入第三阶段。那未来投资的方向是什么呢？首先从当前时点来看，6、7月份市场调整，不少强势板块都出现了一波明显的调整。在这个时间点，7月份拉长到一年、两年来看，大概率是值得布局的机会。最关键就是布局方向，罗安安表示，下半年如果延续逆经济周期的风格，寻找低配板块中景气向上的板块，这才可能是机会。但如果拉到更长的时间，其实A股的投资风格是由资金结构决定的，换句话说，什么样的资金进股市，什么样风格的股票就会涨。反过来，什么样风格的股票表现好，就会吸引什么样的资金进来。总的来看，短期一年看好跟需求相关，但是拉长到三年，看好两个方向，一个是硬科技，一个是软创新。硬科技就是专精特新类公司，所谓的高端制造业领域，具有核心材料、关键设备、自主工艺平台的公司。软创新就是数字经济，包括人工智能。02南方创新精选一年最后，近期南方创新精选一年（A类代码009681）即将开放申购，基金经理罗安安也针对后续的策略做了回答。注：本基金为定期开放基金，本个开放期时间为2023年7月21日至2023年8月17日,其中：2023年7月21日（含该日）至2023年8月8日（含该日）期间的工作日的交易时间，本基金接受投资人的赎回和转换转出申请；2023年7月21日（含该日）至2023年8月17日（含该日）期间的工作日的交易时间，本基金接受投资人的申购和转换转入申请。本基金自2023年8月18日起进入封闭期，封闭期内本基金不接受申购、赎回及转换申请。第一，单单从科技的角度来说，如果人工智能真的有产业共振的机会，互联网大厂仍然是我们目前时点坚定看好的板块方向。第二，积极关注专精特新类核心公司，它们接下来的业绩、成长性会比较好，因为专精特新下游的应用更广，不会只受到一个板块景气的影响。第三，结合市场的波动，积极关注一些人工智能板块的股票。人工智能或会有3-6个月震荡期，所以不建议追高，更多是可以考虑逢低吸纳人工智能板块真正看好的公司。总结来说，这个时间点或可更乐观一些，因为当前市场大都是情绪波动以及外资撤离之后造成的调整。罗安安认为经济下半年可能有一些刺激的因素在，但更多还是利好新兴板块、新兴产业。（投资有风险，入市需谨慎）特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
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